IMMOFINANZ-Anleihen

Unsere Finanzierungsstrategie und Kapitalstruktur

Die Finanzierungsstrategie der IMMOFINANZ ist auf eine jederzeit ausreichende Liquidität, eine ausgewogene Kapitalstruktur und Fälligkeit sowie eine Optimierung der Finanzierungskosten ausgelegt. Die bestmögliche Strukturierung der Fremdfinanzierungen hat eine hohe Relevanz und gehört neben der erfolgreichen Bewirtschaftung der Immobilien zu den entscheidendsten Faktoren für das Gesamtergebnis der IMMOFINANZ.

Die ersten drei Quartale 2019 

Die gesamten Finanzverbindlichkeiten (exkl. Leasingverbindlichkeiten gemäß Anwendung von IFRS 16 in Höhe von EUR 80,0 Mio.) belaufen sich zum 30. September 2019 auf EUR 2,7 Mrd. (31. Dezember 2018: EUR 2,4 Mrd.). Die liquiden Mittel (inklusive zur Veräußerung gehaltene liquide Mittel) betragen EUR 256,9 Mio. (31. Dezember 2018: EUR 632,0 Mio.), und die Nettoverschuldung des Konzerns, also die Verschuldung nach Abzug der liquiden Mittel, liegt somit bei EUR 2,5 Mrd. (31. Dezember 2018: EUR 1,8 Mrd.). Der Rückgang der liquiden Mittel seit Jahresbeginn ist u. a. auf das Aktienrückkaufprogramm 2018/2019 zurückzuführen, das im August 2019 abgeschlossen wurde, sowie auf den Erwerb mehrerer Bestandsimmobilien, wie z. B. die Bürogebäude Warsaw Spire und Palmovka Open Park.

Die IMMOFINANZ verfügt über eine robuste Bilanzstruktur mit einer Eigenkapitalquote von 44,9% (31. Dezember 2018: 48,0%) sowie einem Netto-Loan-to-Value (Netto-LTV) von 44,2% (31. Dezember 2018: 37,3%).

Die durchschnittlichen Gesamtfinanzierungskosten der IMMOFINANZ belaufen sich per 30. September 2019 inklusive der Derivate auf 1,95% p. a. (31. Dezember 2018: 2,14% p. a.). Die Hedging-Quote liegt bei 87,5% (31. Dezember 2018: 73,8%).

Unbelastetes Immobilienvermögen

Neben dem fremdfinanzierten und durch marktübliche Sicherheiten (z. B. Hypotheken, Verpfändung von Geschäftsanteilen) belasteten Immobilienvermögen sind zum 30. September 2019 EUR 1.498,3 Mio. bzw. 29,3% (31. Dezember 2018: EUR 749,0 Mio. bzw. 17,0%) des Immobilienvermögens nicht fremdfinanziert und daher unbelastet. Inklusive der S IMMO-Aktien (bewertet zum EPRA NAV), die ebenfalls unbelastet sind, erhöht sich dieser Wert auf EUR 1.987,6 Mio. bzw. 35,5%.