IMMOFINANZ-Anleihen

Unsere Finanzierungsstrategie und Kapitalstruktur

Unsere Finanzierungsstrategie ist auf eine jederzeit ausreichende Liquidität, eine ausgewogene Kapitalstruktur und Fälligkeit sowie eine Optimierung der Finanzierungskosten ausgelegt. Die bestmögliche Strukturierung der Fremdfinanzierungen hat eine hohe Relevanz und gehört neben der erfolgreichen Bewirtschaftung der Immobilien zu den entscheidendsten Faktoren für unser Gesamtergebnis.

Die ersten drei Quartalen 2021

Die gesamten Finanzverbindlichkeiten der IMMOFINANZ beliefen sich zum 30. September 2021 auf EUR 3,1 Mrd. (31. Dezember 2020: EUR 3,2 Mrd.). Die liquiden Mittel (inklusive zur Veräußerung gehaltener liquider Mittel) betrugen EUR 1.016,9 Mio. (31. Dezember 2020: EUR 1.051,4 Mio.), die Nettoverschuldung des Konzerns, also die Verschuldung nach Abzug der liquiden Mittel, lag somit bei EUR 2,1 Mrd. (31. Dezember 2020: EUR 2,1 Mrd.).

Die im März 2020 abgeschlossene unbesicherte und wiederholt ausnutzbare Konzernkreditlinie über EUR 100,0 Mio. wurde im Berichtszeitraum vorzeitig bis zum 30. Juni 2023 verlängert, kann optional beansprucht werden und sichert dem Konzern weitere finanzielle Flexibilität. Sie ist war Berichtsstichtag nicht ausgenutzt und steht damit vollumfänglich zur Verfügung.

Robuste Bilanzstruktur

Die IMMOFINANZ verfügt über eine robuste Bilanzstruktur mit einer Eigenkapitalquote von 48,5% (31. Dezember 2020: 45,1%) sowie einem Netto-Loan-to-Value (Netto-LTV) von 36,6% (31. Dezember 2020: 37,8%).

Die durchschnittlichen Gesamtfinanzierungskosten der IMMOFINANZ beliefen sich per 30. September 2021 inklusive der Derivate auf 1,92% p. a. (31. Dezember 2020: 1,99% p. a.). Die Hedging-Quote lag stabil bei 87,9% (31. Dezember 2020: 88,6%).

Unbelastetes Immobilienvermögen

Neben dem fremdfinanzierten und durch marktübliche Sicherheiten (z. B. Hypotheken, Verpfändung von Geschäftsanteilen) belasteten Immobilienvermögen waren zum 30. September 2021 EUR 1.518,5 Mio. bzw. 29,8% (31. Dezember 2020: EUR 1.482,8 Mio. bzw. 28,9%) des Immobilienvermögens nicht fremdfinanziert und daher unbelastet. Inklusive der ebenfalls unbelasteten S IMMO-Aktien (bewertet zum EPRA NAV) erhöht sich dieser Wert auf EUR 2.069,9 Mio. bzw. 36,7%.

Zusammensetzung der Finanzverbindlichkeiten

Die ausschließlich in Euro denominierten Finanzverbindlichkeiten der IMMOFINANZ beinhalten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sowie Verbindlichkeiten aus Anleihen. Zum 30. September 2021 setzten sich diese Verbindlichkeiten wie folgt zusammen:

Gewichteter Durchschnittszinssatz der Finanzverbindlichkeiten

Bilanzielle Restschuld
in TEUR per 30.09.2021

Gesamtdurchschnittszinssatz
inkl. Kosten für Derivate in %1

Wandelanleihen2

281.523,9

1,50

Unternehmensanleihe

987.230,0

2,56

Bankverbindlichkeiten3

1.814.636,0

1,64

IMMOFINANZ

3.083.389,9

1,92

1 Auf Basis nomineller Restschuld exklusive Pflichtwandelanleihe
2 Wandelanleihe 2017–2024 (Kuponreduktion auf 1,5% nach Erhalt des Investment-Grade-Ratings) sowie die letzte Kuponzahlung der Pflichtwandelanleihe 2020–2023, die als Fremdkapital kategorisiert ist. Die Pflichtwandelanleihe wurde Anfang Oktober 2021 einer vorzeitigen Pflichtwandlung unterzogen.
3 Inklusive IFRS 5

In Summe belief sich die Restschuld aus den Finanzverbindlichkeiten der IMMOFINANZ per 30. September 2021 auf EUR 3.083,4 Mio.

Anleihen

Das ausstehende Nominale aus Anleihen belief sich per 30. September 2021 unverändert EUR 1.397,3 Mio. (31. Dezember 2020: EUR 1.397,3 Mio.). Dabei handelte es sich um die im Jänner 2017 emittierte Wandelanleihe mit einer Laufzeit bis 2024 und einer Put-Option der Anleiheninhaber zum Nominale im Jahr 2022 (Wandlungspreis per 30. September 2021: EUR 21,3772; Wandlungspreis aktuell nach der im Oktober 2021 erfolgten Dividendenzahlung: EUR 20,6333), die im Juli 2020 emittierte nachrangige Pflichtwandelanleihe, die Anfang Oktober 2021 einer Pflichtwandlung unterzogen wurde, sowie zwei Benchmark-Unternehmensanleihen, die im Jänner 2019 und im Oktober 2020 emittiert wurden.

     

ISIN

Fälligkeit

Kupon
in %

Nominale per
31.12.2020
in TEUR

Rückkäufe/
Tilgungen/
Wandlungen/
Neuemissionen
2021 in TEUR

Nominale per
30.09.2021
in TEUR

Unternehmensanleihe

XS1935128956

27.01.2023

2,63

482.800

0

482.800

Unternehmensanleihe

XS2243564478

15.10.2027

2,50

500.000

0

500.000

Wandelanleihe

XS1551932046

24.01.20241

1,502

294.500

0

294.500

IMMOFINANZ

2,32

1.277.300

0

1.277.300

Pflichtwandelanleihe3

AT0000A2HPN2

23.07.2023

4,00

120.000

0

120.000

IMMOFINANZ

n. a.

1.397.300

0

1.397.300

1 Laufzeitende 2024; Put-Option der Anleiheinhaber per 24. Jänner 2022
2 Der Erhalt des Investment-Grade-Ratings führte mit Wirkung vom 24. Jänner 2019 zu einer Kuponreduktion um 50 Basispunkte auf 1,50%.
3 Die Pflichtwandelanleihe stellt ein zusammengesetztes Finanzinstrument dar, das bei Zugang in eine Eigen- und eine Fremdkapitalkomponente aufzuteilen ist. Als finanzielle Verbindlichkeit ist dabei die Verpflichtung zu laufenden Zinszahlungen zu berücksichtigen. Die Verpflichtung zur Wandlung stellt hingegen eine Eigenkapitalkomponente dar. Die Pflichtwandelanleihe wurde Anfang Oktober 2021 einer Pflichtwandlung unterzogen.

Am 26. August 2021 gab die IMMOFINANZ AG bekannt, gemäß den Emissionsbedingungen der nachrangigen Pflichtwandelanleihe, das Recht zur vorzeitigen Pflichtwandlung auszuüben. Die Wandlung erfolgte auf Basis des zu diesem Zeitpunkt geltenden Wandlungspreises von EUR 17,1472. Die Aktien wurden aus dem Bestand eigener Aktien der IMMOFINANZ am 5. Oktober 2021 geliefert. Durch die vorzeitige Pflichtwandlung beläuft sich die zukünftige Kuponersparnis für die Gesellschaft auf rund EUR 8,6 Mio. (gerechnet bis zum ursprünglichen Laufzeitende 2023).